来源：闻基之道
今年以来，信创板块强势崛起，并引领市场主线，相关基金也成为众多投资者关注的重点，本文将重点梳理业绩居前的信创主题基金。
信创，即信息技术应用创新产业，它是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。在申万一级行业中，主要涉及电子、计算机、通信行业，此外传媒行业中也存在不少AI概念，因此也纳入信创领域。同时考虑到，很多基金在今年才开始调仓至信创板块，因此，本文以前述四大行业成分股为样本，通过基金最新季报前十大重仓股持仓来识别信创基金。
图表 1：信创中主要行业年内表现
数据来源：Choice、闻基之道；数据截止日期：20230614
从指数型信创基金来看，年内平均业绩为23.51%，其中游戏表现最为抢眼，截至2023年6月14日（下同），两只游戏ETF（159869.SZ和516010.SH）年内涨幅已翻倍，分别高达107.60%和104.31%，而包含游戏较多的传媒指数基金，年内涨幅也在60%+。此外云计算、通信、大数据、人工智能等指数基金涨幅也较为领先，其中云计算ETF（516510.SH）年内涨幅达57.23%，通信ETF（515880.SH）涨幅达48.12%，大数据ETF（515400.SH）涨幅达43.94%，4只人工智能ETF涨幅也在40%+。
图表 2：指数股票型基金年内业绩TOP20（基金规模2亿+）
数据来源：Choice、闻基之道；数据截止日期：20230614
从主动股混型信创基金来看，年内平均业绩为12.65%，显著落后于指数股票型信创基金。TOP20的基金年内业绩均在45%以上，但整体规模不大，除招商优势企业混合基金外，截至2023年一季度末（下同），基金规模均在10亿元以内，其中4只基金不足1亿元。银华体育文化基金年内业绩达76.88%，位居领先地位，年内业绩在60%-70%基金6只，年内业绩在50%-60%的基金7只。
以下为TOP20基金的简要分析，投资者可重点关注：刘元海管理的东吴移动互联混合基金和东吴新趋势价值线混合基金、冯骋管理的广发电子信息传媒股票基金、蔡嵩松管理的诺安积极回报基金、翟相栋管理的招商优势企业混合基金、陈颖管理的金鹰科技创新股票基金。
图表 3：主动股混型基金年内业绩TOP20
数据来源：Choice、闻基之道；数据截止日期：20230614
1． 银华体育文化、招商体育文化休闲、银河文体娱乐、泰信行业精选
这四只基金较为类似，近几个季报前十大重仓股多为传媒行业，年内业绩分别为76.88%、61.12%、56.52%和47.17%，其中银华体育文化混合基金业绩较为领先，持仓更为偏好游戏股，而泰信行业精选更为偏好影视院线股，另外两只在细分行业中较为均衡。
此外，需要注意的是，四只产品基金经理分别为唐能、文仲阳、卢轶乔和董山青，其中唐能和卢轶乔在管基金8只，文仲阳和董山青在管基金4只，旗下在管基金投资方向各异，可见基金经理并非主要聚焦于传媒以及信创行业。
2． 东吴移动互联和东吴新趋势价值线基金
两只产品的基金经理均为刘元海，年内业绩分别为68.16%和61.81%，二者持仓较为相似，均以电子、计算机和通信为主。以管理时间较早的东吴移动互联为例，该基金持股集中，前十大重仓股市值占股比多在60%以上，部分时间在70%甚至80%以上；擅长交易，单边年化换手率约10倍，各期重合的重仓股也不多；近两年整体偏好科技成长股，但从更长周期持股来看，基金经理亦能通过对产业趋势的把握，调整大的投资方向，如2020年之前主要以大消费为主，2020年下半年起开始布局新能源，2022年下半年开始向信创切换。
基金过往业绩进攻性好，如今年业绩达68.16%，2021年业绩达51.06%，2020年业绩达66.13%，但在高仓位、持股集中、偏科技成长的风格下，防守能力较差，2022年跌幅达33.8%，2018年跌幅也近30%。
3． 东方区域发展混合基金
东方区域发展混合基金年内业绩为65.27%，但该基金规模不足1亿元，基金基本全仓持有计算机，且前十大重仓股占股比逾80%。此外，基金调仓相当果敢，2022年Q2和Q3重仓股房地产，而到了2022年Q4基本全部切换为计算机。
4． 广发电子信息传媒股票
广发电子信息传媒股票基金年内业绩为61.62%，基金经理冯骋，自2020年8月起开始管理该只基金，且是其当前唯一在管基金。从过往经验来看，冯聘对TMT行业具备长期研究与深刻理解，曾在中国信息通信研究院和招商证券任职，主要负责国家信息产业政策和趋势的研究。2018年加入广发基金，先后任行业研究员、TMT研究组组长。
基金偏好TMT行业，但持仓相对分散，前十大重仓股占股比在40%左右，计算机、传媒、电子行业均有涉及，相对于其他科技成长基金来说，表现也较对领先，其中2021-2023年，年度业绩分别为26.5%、-25.97%和61.62%。
5．诺德新生活
诺德新生活基金年内业绩为60.79%，基金经理为周建胜，背景综合性强，先后在实业、私募股权、私募证券、公募基金任职，自2022年7月份开始与潘永昌共同管理该只基金，这也是其管理的首只基金，今年4月22日起开始独自管理，独自管理以来累计收益率为26%，近期净值更是爆发式上涨。
6．诺安积极回报
基金经理为蔡嵩松，于2022年8月接手诺安积极回报，并进行了大刀阔斧的改革，重仓芯片半导体股票，且持股集中（前十大重仓股占净比近80%），伴随着信创领域强势崛起，该基金业绩一度霸占冠军宝座，但近期电子半导体在信创板块中表现偏弱，基金业绩被其他信创基金反超，不过年内仍有近60%的收益，距离前期高点也仅有7%。
蔡嵩松以诺安成长混合基金而闻名，虽然因其业绩大起大落而饱受争议，但却不能否认其在科技领域的精深。其硕博阶段就读于中国科学院计算技术研究所，专业主攻芯片设计，博士毕业后又进入一家科技公司从事芯片设计工作，2019年起开始管理产品，专注于科技成长投资，且中长期具备较高超额收益。
7． 万家人工智能混合基金
万家人工智能混合基金年内业绩为58.25%，基金经理为耿嘉洲，自2020年5月起开始管理该基金，且是其当前唯一在管基金。基金经理会做高景气行业轮动配置，当前主要配置于计算机、电子、通信、传媒等信创板块，行业配置和持股相对分散。从其过往业绩来看，业绩表现十分亮眼但波动较大，任职期间回报达93%，期间最大涨幅达174%，但最大回撤也高达54%，2022年跌幅达42%。
8． 嘉实文体娱乐股票
基金经理王贵重量子电子学博士，自2015年起便深耕科技领域，现担当嘉实基金大科技研究总监。在管基金6只，管理规模为55亿元，旗下基金也主要投资科技成长股，A+港股两地布局，其中嘉实文体娱乐股票基金仅可投资A股，今年业绩明显领先于其他在管基金。从嘉实文体娱乐股票基金过往持仓来看，主要围绕信创领域，其中2023年一季度，减仓电子半导体，加仓传媒和计算机，基金业绩快速上涨，年内业绩达54.77%。
9． 招商优势企业混合
基金经理翟相栋，对TMT行业具备深入理解和长期研究，自2015年起开始专注于TMT领域研究与投资，2022年4月起开始管理招商优势企业混合基金，并聚焦于信创领域投资，相对偏好电子半导体产业，持股相对集中，前十大重仓股占股比在70%左右，年内业绩达52%。此外值得关注的是，在基金经理翟相栋接手该只基金之前，管理规模不足1亿元，但截至今年一季末，管理规模已达31亿元，是信创TOP20中规模最大的一只基金。
10． 德邦半导体产业、国融融盛龙头严选
两只基金均重仓投资于电子半导体行业，年内业绩分别为53.52%和51.19%，其中德邦半导体产业基金由雷涛、吴昊两位基金经理共同管理；国融融盛龙头严选基金经理为周德生，但其自今年2月7日才开始管理，同时截至一季末规模不足700万。
11． 嘉实信息产业股票、中海信息产业精选
嘉实信息产业股票、中海信息产业精选两只基金均以电子+其他行业为主，其中嘉实信息产业股票年内业绩为48.83%，基金规模为4.17亿元，基金经理为李涛，在管基金5只，除嘉实信息产业外，还包括嘉实清洁能源、嘉实北交所精选两年定开、嘉实稳胜盛债券等，在管各基金投资方向和业绩差异较大。
中海信息产业精选基金年内业绩为47.62%，基金规模为0.91亿元，基金经理为姚晨曦，在管基金6只，除中海信息产业精选外，还包括中海消费混合、中海能源策略混合、中海沪港深价值优选混合、中海新兴成长等基金，与李涛类似，在管各基金投资方向和业绩差异较大。
12． 国新国证新锐
国新国证新锐基金年内业绩达47.42%，基金规模4.56亿元，但在2022年该基金仍为一只2000多万的迷你基金，且基金仓位一度降至10%。
基金经理张洪磊，历任福田汽车董事会办公室员工、天相投顾汽车行业分析师、东兴证券研究所大机械组组长、建信基金研究部研究员、专户投资部投资经理助理、投资经理。翻看其持仓不难发现，张洪磊并非对计算机板块情有独钟。消费、医药都曾是他的重仓赛道。即便今年一季度TMT板块领跑市场，一季度末其前十大重仓股中仍出现了医药股的身影。
13．金鹰科技创新股票
金鹰科技创新股票基金年内业绩达46.27%，其在管的金鹰核心资源、金鹰红利价值和金鹰中小盘精选年内业绩也分别达44.11%、39.98%和37.01%。与部分基金押注行业不同，陈颖三只基金业绩一致性较高。此外，陈颖此前曾在电信、计算机行业工作8年，有丰富的产业经验，且从过往持仓风格来看，也主要聚焦科技成长领域，具备长期精深的研究。虽然部分年度业绩不达预期，但从长期来看超额收益显著，以在管时间较长的金鹰核心资源混合基金为例，自2019年1月管理以来，累计收益率高达140%，远超同期宽基指数和计算机、电子等科技行业代表指数，不过作为一只聚焦科技成长领域的基金，其波动回撤也相对较大。
