“2023青岛•中国财富论坛”于7月8日在青岛举行。泰康保险集团管委会成员、泰康资产管理有限责任公司副总经理陈奕伦出席“中国保险资管高质量发展的机遇与挑战”分论坛并致辞。
陈奕伦指出，目前我国保险资管行业初具规模，管理资产三十万亿，在资本市场和国民经济当中扮演越来越重要角色，但我国保险渗透率相较发达国家仍处于较低水平，未来仍有持续增长空间。
“现在我们开始看到越来越多的挑战”，陈奕伦分析称，一方面是宏观环境的变化。我国经济无论是增速还是发展模式都在经历深刻转型，尤其发展动能正从传统的城投地产到科技创新为代表的新发展动能转变。
另外一个挑战则是保险资管行业自身的特性，在其看来，保险资管行业又是保险又是资管，保险资金是长期资金有硬约束条件，“我们一定要有长期、稳定的绝对收益的投资的能力”。同时第三方业务的发展要在大资管行业的市场竞争中，还必须要关注短期投资业绩。“如何平衡长期跟短期，绝对跟相对，在保险和资管两端做平衡也是一个非常大的问题和挑战”，陈奕伦说。
他强调，要持续提升资管能力，把内功修炼好。“专业能力不断提升才能够更好在宏观和行业挑战当中有更好发展”。
他介绍称，泰康资产目前关注几个方向。一个是宏观总量的分析框架和能力要不断增强与更新。宏观经济在变革，过去是用相对简单的框架和模型分析宏观趋势，利率走向就可以去指导公司很多的投资工作。但现在一方面宏观环境在变，另外一方面，从国内政策到国际形势均越来越复杂，某些情况随时可能产生共振。过往的很多分析框架在未来不一定完全适用，甚至有可能产生错误的指导。他强调应研究出新的总量宏观分析框架，更好的顺应新的宏观因素，这是泰康目前的重点研究方向。
二是从中观看，过去保险资管行业会把不同行业完全独立分开研究，而现在，泰康越来越深刻认识到，很多行业是一个长产业链不同的组成部分，相互之间有非常多的关联性。接下来，泰康将逐渐建立产业链分析能力，不仅把不同行业去独立的做分析和看待，更要在宏观趋势的基础上，以产业链视角去集群化的分析这些行业，这样能够更好指导公司的投资行为，而且这对从固收到权益端都有很多指导意义。
三是持续创新。陈奕伦表示，在当前资产和负债多方面的挑战下，通过不断创新，找到合适的资产来应对各种各样的挑战是非常重要的。“保险公司普遍遇到非标资产荒的挑战，我们今年积极通过创新视角应对，通过REITs、类固收各方面的创新资产配置弥补非标短缺带来的问题”，他说，负债跟长期限资产的错配问题，因为长期限资产非常短缺，泰康也不断的在传统的固收长期资产基础上，发掘新的品类，像数据中心，物流地产，包括公司配置的医养地产，都是在探索更好的找到新的长期资产来应对资产跟负债的久期错配的问题，不断持续创新也是保险资管破局的关键。
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