粕类：供需偏紧，关注USDA7月供需报告
【现货市场】
昨日油厂豆粕报价上调40-50元/吨，其中天津油厂报价4180涨40元/吨，山东油厂报价4160涨40元/吨，江苏油厂报价4160涨50元/吨，广东油厂报价4270涨50元/吨。
全国主要油厂豆粕成交12.48万吨，较上一交易日减少10.15万吨，其中现货成交11.48万吨，远月基差成交1万吨。开机方面，昨日全国123家油厂开机率上至61.72%，全国111家油厂开机率上升至66.69%。
【基本面消息】
美国农业部（USDA）将于北京时间2023年7月13日零点公布7月全球农作物供需报告，分析师平均预期显示，美国2023/2024年度大豆单产或将下调至51.4蒲式耳，6月预估值为52蒲式耳。美国2023/2024年度大豆产量预计将下调至42.53亿蒲式耳，6月预估值为45.1亿蒲式耳。美国2023/24年度大豆年未库存预计下调至1.99亿蒲式耳，6月预估值为3.5亿蒲式耳。
监测数据显示截止到7月11日，7月船期累计采购了663.6万吨，8月船期累计采购了527.4万吨，9月船期累计采购了204.6万吨，10月船期累计采购了283.8万吨，11月船期累计采购了52.8万吨，12月船期累计采购了13.2万吨。
美国农业部（USDA）在每周作物生长报告中公布称，截至2023年7月09日当周，美国大豆优良率为51%，低于市场预期的52%，前一周为50%，上年同期为62%。
截至2023年7月6日当周，美国大豆出口检验量为238，234吨，此前市场预估为12.5-40万吨，前一周修正后为262，532吨，初值为250，055吨。
监测数据显示截止到7月7日，7月份巴西对华大豆累计装运179万吨，美国装运不足1万吨，阿根廷，乌拉圭则无装运。三大主产国港口排船量约为490万吨，出现了明显的下降。
【行情展望】
美豆种植面积下降，年度供需格局巨变。由供需平衡表推算，当前美豆新作供需偏紧结构难以改善，阶段性预计美盘仍将维持强劲。国内方面，尽管后期到港预期较大，但由于榨利较差，市场担忧年底供应，近期成交量不错，远月基差始终维持偏强格局。同时人民币汇率贬值，进口成本上涨，国内连粕支撑较强。预计盘面近期持续偏强。
生猪：现货疲弱，盘面继续收基差
【现货情况】
昨日现货略有下跌，全国均价13.94元/公斤，较昨日下跌0.09元/公斤，其中河南均价为13.81元/公斤，较昨日下跌0.14元/公斤；辽宁均价为13.6元/公斤，较昨日下跌0.1元/公斤；四川均价为13.6元/公斤，较昨日下跌0.1元/公斤；广东均价为15.15元/公斤，较昨日上涨0.15元/公斤。
【市场数据】
Mysteel监测数据显示，
截至7月7日当周15KG仔猪市场销售均价为476元/头，上周为495元/头，当周50KG二元母猪市场均价为1594元/头，上周为1601元/头。
自繁自养养殖利润均值为-168.08元/头，上周为-175.62元/头；外购仔猪育肥为-275.58元/头，上周为-321.90元/头；放养利润为-499.41元/头，上周为-544.93元/头。
当周全国平均出栏体重为120.34公斤，上周体重为120.56公斤。当周90公斤以下小体重猪出栏占比为5.26%，上周为5.05%；当周150公斤以上大体重猪出栏占比4.68%，上周为5.11%。
【行情展望】
近期猪价再度走弱，尽管有收储预期，但收储对市场供需直接影响较小，当下散户对收储心态较谨慎，盘面上行趋势仍需看到基本面的改善。供需层面，6月出栏计划完成不足，7月出栏压力仍然较大，但需求处在淡季当中，预计价格继续磨底。盘面操作来看，收储利好逐步消化，现货疲弱情绪不改，预计盘面跟随现货下跌。
u 玉米：需求缺乏提振，玉米上涨乏力
【现货价格】
7月11日，东北三省及内蒙主流报价2670-2770元/吨，较昨日持平；华北黄淮主流报价2840-2930元/吨，较昨日持平。港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平舱价2830-2850元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2830-2850元/吨，较昨日持平；蛇口港散粮玉米成交价2940元/吨，较昨日持平。一等玉米装箱进港2850-2870元/吨，二等新玉米平仓2840-2860元/吨，较昨日持平。
【基本面消息】
Mysteel农产品统计显示，截至2023年7月6日的一周，美国没有对中国出口玉米，前一周对中国出口68805吨玉米；当周美国玉米出口检验量为341024吨，对中国玉米出口检验量占到该周出口检验总量的0%。截至7月11日的过去四周，美国对中国玉米检验装船量累计为853680吨。迄今为止，2022/23年度（始于9月1日）美国玉米出口检验总量为33502250吨，同比降低了32.0%。其中对中国出口检验量累计达到7219211吨，占本年度美国出口检验总量的21.5%。
【行情展望】
近期贸易商上量有所增加，而国内需求端来看，生猪体重持续下滑，亏损严重，深加工已逐渐过了旺季，提振空间同样不大。短期来看，玉米价格上行缺乏基础，关注今日夜间美国农业部供需报告。短期玉米有回调压力，前期多单可先止盈离场。
u 白糖：市场多空交织，价格维持高位震荡
【行情分析】
巴西压榨已进入高峰且仍在加速，供应快速增加对国际糖价阶段性走势形成压力，短期内糖价走势仍将受到巴西压榨加速所带来的压力，上行空间有限，不过目前厄尔尼诺基本已经确认，天气将对市场带来诸多不确定性。预计原糖将维持高位震荡格局。6月市场需求表现总体一般。7月、8月份是需求关键时间点。现货市场成交放缓，部分贸易介于资金成本、仓储成本的压力有低价出售的现象。进口糖浆的比例增加也挤占部分市场，期货价格没有冲高动能但受供应偏紧的原始动力支撑，现货市场大幅走弱可能不大，预计本周郑糖高位震荡格局。
【基本面消息】
国际方面：
6月下半月，中南部地区压榨甘蔗4300.3万吨，同比增加2.19%，累计产糖269.5万吨，同比增加7.57%，甘蔗含量133.04kg/吨，同比下降3.02%，甘蔗制糖比49.43%，同比提高3.89个百分点。至6月下半月，该地区已累计压榨甘蔗2.09788亿吨，同比增加11.51%，累计产糖1222.8万吨，同比增加25.85%。
据印度全国糖业联合会（NFCSF）最新数据，2022/23榨季截至6月15日，印度食糖产量已达到3296万吨，同比减少246万吨。其中，北方邦的产量最高，为1054万吨，马邦的食糖产量为1053万吨，均低于上榨季。
国内方面：
海关总署公布数据显示，2023年5月我国进口食糖4万吨，同比减少22.2万吨，降幅84.73%。2023年1-5月累计进口食糖106.11万吨，同比减少56.24万吨，降幅34.64%。2022/23榨季截至5月累计进口食糖283.31万吨，同比减少62.01万吨，降幅17.96%。
海关总署公布的数据显示，5月我国税则号170290项下三类商品进口14.53万吨，同比增加3.71万吨，增幅34.29%，增幅收缓。2023年1-5月累计进口税则号170290项下三类商品63.5万吨，同比增加17.2万吨，增幅37.09%。
【操作建议】观望
【评级】谨慎偏空
u 棉花：供应端偏紧引发市场担忧，棉价主力突破前高
【行情分析】
昨日市场再度流传新疆棉花库存偏紧消息，盘面受到提振，产业方面，供应端2023/24年度新疆棉产量预期下降及籽棉抢收预期继续对棉价形成强支撑，但下游棉纱价格下跌，纺企开机下降，广东市场棉纱库存压力大，需求端对棉价形成上涨压力。综上，棉价多头格局仍维持，关注后期供应端与需求端矛盾强弱变化。
【基本面消息】
USDA：截止7月9号，美棉15个棉花主要种植州棉花现蕾率为55%；去年同期水平为55%，较去年同期大致持稳；近五年同期平均水平在55%，较近五年同期平均水平也大致相同。
USDA：截至6月29日当周，2022/23美陆地棉周度签约2.48万吨，周降13%，较前四周平均水平降42%，其中中国1.4万吨，墨西哥0.75万吨。2022/23美陆地棉周度取消签约0.9万吨，其中中国取消签约0.7万吨，土耳其0.2万吨，巴基斯坦0.1万吨。2022/23美陆地棉出口装运5.9万吨，周增16%，较前四周平均水平增2%，其中土耳其1.46万吨，中国1.41万吨。
国内方面：
截至7月11日，郑棉注册仓单12463张，较上一交易日减少90张；有效预报477张，较上一交易日减少17张，仓单及预报总量12940张，折合棉花51.76万吨。
7月11日，全国3128皮棉到厂均价17495元/吨，上涨25元/吨；全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价24490元/吨，稳定；纺纱利润为245.5元/吨，减少27.5元/吨。郑棉尾盘大涨，纺企暂无采购棉花计划，观望氛围浓郁，纺纱利润不足。
【操作建议】逢低做多
【评级】中性
u 鸡蛋：供增需弱，蛋价反弹乏力
【现货市场】
7月11日全国鸡蛋价格多数稳定，少数下调，主产区鸡蛋均价为3.98元/斤，较昨日价格下降0.01元/斤。市场货源供应正常，需求跟进平平，市场走货速度不快。
【供应方面】
近期新开产量略增，小码货源供应正常，淘汰鸡出栏量仍不多，预计本周鸡蛋供应量或相对充足。
【需求方面】
受高温高湿天气影响，终端采购积极性不高，各环节多维持低位库存，预计本周鸡蛋需求量仍有限。
【价格展望】
近几日全国蛋价低位补涨，但终端销量波动不大，部分市场消化速度仍不快，市场各方仍以控制库存为主，本周需求难有好转，库存压力或略增，价格仍有下跌可能。预计本周全国蛋价先平稳后小幅下调。
u 油脂：关注今晚美国农业部7月供需报告
【现货市场】
现货方面，昨日豆油现货价格随盘波动，基差偏稳。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8300元/吨，较上日持平，江苏地区豆油7月现货基差最低报2309+250。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7640元/吨，较上日下跌16元，广东地区工厂7月基差最低报2309+130。
【基本面消息】
MPOB公布的数据显示，马来西亚棕榈油库存较前一个月增长1.9%，至172万吨，创四个月新高，但这远不及市场预期的10.5%增幅。6月毛棕榈油产量环比下降4.6%，至145万吨，也低于此前市场预计的151万吨。
截止到2023年第27周末，国内三大食用油库存总量为205.69万吨，周度下降1.60万吨，环比下降0.77%，同比增加39.12%。其中豆油库存为111.49万吨，周度增加1.80万吨，环比增加1.64%，同比增加8.05%；食用棕油库存为43.84万吨，周度增加1.66万吨，环比增加3.94%，同比增加119.31%；菜油库存为50.36万吨，周度下降5.06万吨，环比下降9.13%，同比增加104.05%。
【行情展望】
马来西亚棕榈油6月末库存为172万吨，库存数据仍然处于低位，对市场利多，关注今晚的美国农业部7月供需报告，基于美豆优良率已经下降，若报告下调美豆单产预估的话，美豆将再获提振，豆类市场整体偏多，建议油脂多单可轻仓持有。
u 花生：花生期货跟随油脂价格波动
【现货市场】
昨日国内花生价格平稳偏强运行。市场交易量略有增加，东北产区报价略显偏强。产区货源稀少，贸易商收购国内米有限，消化手中库存；山东产区交易冷库货源为主，部分产区已经收尾。进口米方面，港口进口米约3万吨左右，整体质量各有差异，成交区间在10400-10600元/吨，品质较差货源较多。 油料米方面，油厂到货量有限，主要以收购进口米为主，实际成交量已有明显减少。
国内花生油行情平稳运行，贸易商提货前期订单居多。目前，国内一级普通花生油报价15400元/吨，花生油成交量有限，实际成交可议价；小榨浓香型花生油市场主流报价为17400元/吨。
【行情展望】
产区余粮见底，下游市场需求偏弱，以随购随销为主，新季花生种植面积预计增加10%，远月期价承压，花生期货短期跟随油脂价格走势，花生期货2311合约关注10300元一带的压力。
u 红枣：市场担忧高温天气影响红枣生长
【现货市场】
从新疆主产区红枣长势来看，存在一定差异化，坐果情况优劣均有，目前为二茬花坐果关键阶段，由于生长期推后，目前尚不能定产，7月15日天气预报高温将再次来袭，关注稳果情况，预计七月下旬坐果情况将明朗化。
河北崔尔庄市场红枣价格暂稳运行，下游客户按需补货，成交情况一般，产区生长仍不定性，贸易商存观望情绪。广州如意坊市场昨日到货2车，价格暂稳，成交情况一般。
【行情展望】
正值传统淡季，有价无市，市场购销相对清淡，终端市场货源消化量较慢，关注新产季生长情况，短时现货价格暂稳进行。市场担忧高温天气影响红枣生长，近期红枣期货底部拉升，但期货仓单较多，市场套保压力仍存，红枣期货2309关注前期高位10800元一带的压力。
u 苹果：夏季时令水果对苹果销售有冲击
【现货市场】
西部产区库存富士余货不多，且质量参差不齐，目前基本以客商固有渠道销售为主，产地调货交易清淡﹔山东产区走货尚可，库内仍有客商包装发货，但受货源质量以及卖家出货心态影响，价格行情略显混乱，实际成交看货定价。
山东栖霞产区目前走货一般，发市场及商超客商按需挑拣采购，实际交易看货定价，果农及存货商基本随行交易。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤，片红价格在3.80-4.20元/斤。
【行情展望】
近期时令水果对苹果挤占作用较为明显，销区市场流动性降低，产区客商调货积极性不高，预计短期内苹果现货价格稳定运行为主。苹果期货呈现区间运行态势，苹果期货2310关注在8750元一带的压力。
免责声明
本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。
本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。
在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。
本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！
