投资要点：行情回顾：截至2023年7月14日，新能源汽车指数当周上涨1.01%，跑输沪深300指数0.90个百分点；新能源汽车指数本月至今累计上涨1.35%，跑输沪深300指数0.12个百分点；新能源汽车指数年初至今上涨5.05%，跑赢沪深300指数4.34个百分点。
锂电池产业链本周价格变动：
锂盐：截至2023年7月14日，电池级碳酸锂均价30.35万元/吨，本周下跌1.30%，氢氧化锂(LiOH 56.5%)报价28.00万元/吨，本周下跌3.11%。镍钴：电解钴报价30.90万元/吨，本周上涨0.98%；电解镍报价17.33万元/吨，本周上涨0.76%。正极材料：磷酸铁锂报价9.50万元/吨，本周下跌2.06%；NCM523、NCM622、NCM811分别报价23.40万元/吨、24.40万元/吨、27.25万元/吨，本周分别下跌2.09%、2.40%、2.68%。负极材料：人造石墨负极材料高端、低端分别报价6.00万元/吨和1.95万元/吨；负极材料石墨化加工费用高端、低端分别报价1.20万元/吨和1.00万元/吨，均持平上周。电解液：六氟磷酸锂报价15.20万元/吨，本周下跌3.18%；磷酸铁锂电解液、三元电解液分别报价3.70万元/吨、5.30万元/吨，本周分别下跌7.50%和3.64%。隔膜：湿法隔膜均价为1.35元/平方米，干法隔膜均价为0.95元/平方米，持平上周。动力电池：方形磷酸铁锂电芯市场均价为0.64元/Wh，持平上周；方形三元电芯市场均价为0.73元/Wh，本周下跌1.35%。
周观点：本周中汽协发布6月汽车产销数据，新能源汽车市场延续快速增长趋势，二季度销量逐月环比改善，月度渗透率持续上升。近期新能源汽车促消费政策和促进行业健康稳定发展政策频出，叠加车市进入下半年消费旺季，后续新能源汽车销量有望继续走高。产业链方面，下游需求略有恢复，但回暖不明显，供需双方博弈状态持续，锂盐价格小幅下跌，产业链整体价格弱稳运行。当前板块估值处于近三年的历史底部，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。建议关注盈利有望保持快速增长的电池环节；业绩有望环比改善的头部材料企业；电池技术迭代持续演绎背景下新技术带动需求增量环节；获政策力推的充电桩环节。重点标的：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、德方纳米（300769）、科达利（002850）、麦格米特（002851）。
风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；产能过剩、市场竞争加剧风险；原材料价格大幅波动风险；充换电基础设施建设不及预期风险
