转自 上海证券报
记者 罗茂林
近日，一份关于微软“云端算力租赁”服务毛利率的报告引发市场关注，42%的毛利率令这一业务似已成为微软新的“现金奶牛”。
过去一年，随着AI大模型的迅猛发展，算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源，一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。 随着各大厂商的大模型逐步进入商用，GPU租赁业务的发展前景将更加广阔。
算力租赁成“淘金的铲子”
研究机构Bernstein的分析师Mark Moerdler经过测算发现，微软提供的云端算力租赁服务中，平均每张英伟达A100 GPU每小时可赚1.5美元，相当于每月约1000美元；以财务模型计算，微软GPU算力租赁业务产生的毛利率高达42%。
过去一年，随着AI大模型的走红，巨大的算力需求让GPU显卡一时间成为炙手可热的稀缺商品，英伟达旗下的多款高端显卡价格一路水涨船高。彼时有业内人士告诉记者，英伟达旗舰显卡的价格可谓一天一个价。“许多大厂光靠囤积的显卡，账面就会多出好几个亿的浮盈。”该人士透露。
英伟达第二季度财报显示，其净利润达到创纪录的61.88亿美元，同比暴增843%；营收也同比激增101%至135亿美元，超过预期的112.2亿美元。
高昂的显卡价格让小公司“可望而不可及”，在此背景下，算力租赁业务有了“用武之地”。
事实上，有关算力租赁业务超高的毛利率并非虚言。此前国盛证券的研报中也做了一个类似的测算：以A100（80G）租赁服务为例，A100（80G）显卡单价成本取为10万元，现假设每张卡都得到充分租用，则按照2023年8月19日国内云算力平台租用A100（80G）服务器的均价15.1元/小时，考虑到各大平台竞争客户，经常性推出优惠活动，则假设平均实际租金为7.6元/小时，投入10亿元资金的实际回本周期为1.5年至2年，按照平台最低定价计算，毛利率至少为46.3%。
这样一块利润丰厚的“蛋糕”自然也吸引了大量巨头参与其中。早在今年3月，英伟达自己便下场操盘，正式推出算力租赁服务方案“DGX云”，该方案由英伟达与微软云、谷歌云、甲骨文等全球前十的云服务商共同打造，企业通过一个浏览器就可以按月租用英伟达DGX AI超级计算机，不需要采购与拥有服务器设备。
回看国内，头豹研究院报告显示，目前已有多家大公司着手布局AI算力租赁，如利通电子和世纪华通合作建立世纪利通，在上海、深圳等地建立大数据中心以开展算力租赁业务，预期面向腾讯、华为等大客户；中科曙光和AMD深度合作，算力业务已与百度飞桨进行适配，为紫东太初、悟道等大模型训练提供算力。
华安证券研报称，随着大模型以及相关应用的发展，算力需求呈现爆发式增长。除了大型互联网企业、AI龙头具有较多的GPU算力芯片储备外，中小企业在发展AI模型、应用过程中，会遭遇算力瓶颈。算力租赁成为广大中小企业解决算力需求的最优解。
多款大模型陆续落地
一边是算力领域紧锣密鼓地布局，另一边是大模型领域逐渐步入“贴身肉搏”环节。从国内来看，今年8月31日，百度、字节、商汤、中科院旗下紫东太初、百川智能、智谱华章等8家企业和机构的大模型产品已首批通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，可正式上线面向公众提供服务。
目前，国内已有11家大模型陆续通过备案，其中广东地区获批公司就包括华为、腾讯。9月7日，腾讯混元大模型正式面向产业亮相。同月13日，百度集团资深副总裁、百度移动生态事业群组总经理何俊杰在演讲中提到，大模型的下一站是应用，整个百度移动生态正进行一场彻底的重构。9月21日，华为云也发布盘古汽车大模型和盘古医学大模型，并宣布和展示了盘古数字人大模型和盘古气象大模型的重磅升级。
银河证券指出，目前国内大模型竞争激烈，未来或迎来“万模大战”，巨大的算力消耗及团队招募带来的资金成本，以及能否有足够多的用户共建生态，是国内大模型的制胜关键。
国内大模型产品面向产业加速落地，国外巨头们也在不断推新。9月22日凌晨，微软公司通过其官方微信公众号发文称，微软全球版智能副驾（Copilot）将自9月26日起，随着更新的Windows 11以初期版本形式推出，并将于今年秋季在Microsoft 365智能副驾中集成。
微软公司副总裁兼消费品类首席营销官尤瑟夫·梅迪表示：“我们正在步入一个全新的人工智能时代，我们与科技之间的关系以及我们从科技中受益的方式正在从根本上发生改变。我们将这些功能合并成一项体验，我们称之为微软智能副驾（Microsoft Copilot），它是您工作中的人工智能日常助手。”
人工智能公司OpenAI也宣布推出文本转图像工具DALL-E的升级版本“DALL-E 3”，该工具将于10月通过API向ChatGPT Plus和Enterprise客户提供。
据了解，OpenAI计划将其整合到ChatGPT聊天机器人中，用户可直接在ChatGPT中输入文本，或仅仅给出提示，让ChatGPT为用户丰富文本，进而生成各种类型图片。OpenAI表示，与ChatGPT的整合得以让更多的人加入AI艺术创作的队伍，使用者不必擅长给出提示。
