金吾财讯 | 国金证券发研报指，越秀地产(00123)大股东越秀集团持股43.39%，二股东广州地铁持股19.9%，双股东与公司协同发展。公司展稳健，销售规模持续增长。1H23销售额836亿元，同比增速+71%,销售规模排名提升至第13位，同比增速为TOP20房企首位，该行认为公司后续销售增长仍具有持续性。
该行指，地产行业处于政策宽松期，公司土储质量高，多元拿地补货能力强，销售有望持续增长。该行预计公司2023-2025年归母净利润分别为 41.0亿元、47.1亿元和56.5亿元，同比增速分别为+3.7%、+14.9%、+19.8%。考虑公司销售增速和可比公司估值，给予公司2023年9.0x的PE估值，对应目标价9.80港元/股，对应2024-2025年 PE分别为7.8x和6.5x。首次覆盖，给予“买入”评级。
