每经记者 李娜 每经编辑 叶峰
上半年活跃的AI和最近火热的华为产业链等，昭示出了科技股的投资机会，在2023资本市场高质量发展峰会上，中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人、董事总经理武超则分享其对科技股的看法。
她认为，2023年是科技大年，数字经济将成为继农业经济和工业经济后的主要经济形态。AI也是数字化时代的“操作系统”。
2023是科技大年
对于上半年活跃的AI和最近火热的华为产业链等投资机会，武超则认为，今年看科技其实是大年，上半年的AI不仅是在A股市场非常热，全球市场也同样是焦点。
武超则分析指出：“实际上，我们看历史上每一轮科技产生大的机会，都有其产业基础。不管是华为产业链还是AI机会，背后都是建立在2018年之后一轮基于数字化和5G基础设施迭代的背景下。”
与此同时，武超则进一步指出，今年整个板块有比较大的涨幅或者是涨完之后有比较大回调，整体来看这一轮科技的序幕刚刚开始，有点像2012年左右移动互联网。回顾2009-2021移动互联网十年牛市中的周期轮回，2007年至2011年源于通信、电子硬件渗透率的提升，2012年至2015年游戏、互联网+应用爆发，传媒、计算机领涨。
“我们看到的产业序幕，这一轮迭代刚刚开始，背后给投资尤其是科技板块长期带来的，应该是比较长维度的大机会。”武超则坦言。
武超则认为，数字经济将成为继农业经济和工业经济后的主要经济形态。数字经济主要分为三个阶段：PC阶段，移动互联网阶段以及数字化、智能化时代。数字经济的核心特征是“数据”和“算法”，数字化是双向的，未来绝大多数企业都是数字化企业，智能化是最终目标。AI是加速数字化应用落地的现象级工具，也是数字化时代的“操作系统”。
数字经济潜藏的三大机遇
随着我国经济进步，高新科技已经无法通过单纯引进的方式获取，逆全球化产业趋势下，迫切需要进行自主创新及产业链完善。
在武超则看来，AI产业链呈螺旋式迭代，数字经济大模型在AI产业链中居于核心地位，未来会是产业链中最有价值的部分。尤其在OpenAI推出插件功能后，大模型在整个生态中的定位类似智能手机时代的操作系统+应用商店，该环节的龙头公司有望是万亿级市值，未来半年是重要窗口期，但行业集中度会比较高，未来竞争也会非常激烈。
算力基础设施和智能终端方面，以AI芯片为代表，还包括ICT设备、光模块、服务器等，是AI生态里的“卖水人”，或类似新能源车产业链里的“锂矿”，业绩可追踪，目前确定性最强的环节，如华为产业链等；另外，近期大模型“轻量化”部署的趋势明确，手机、汽车、穿戴设备等终端将有望迎来新一轮技术升级，消费电子产业链价值量也将随之提升。
就应用而言，全球迭代创新都非常快，未来有望“百花齐放”。相比过去移动互联网时代的应用主要是to C，这一轮数字化从to C到to B应用都有机会。目前成板块效应的是图文、办公、游戏、电商、营销、教育、视频等。短期看，能够接入ChatGPT的出海应用是受益最直接的，并且在部分公司已经开始体现AI降本增效的价值。国内对照海外，也有多元的应用探索，底层模型今年逐步发布，开源模型的能力也在迅速提升，国内AI应用的机会也将在未来半年多起来。
