张韵
12月8日晚间，最新公布的基金单位净值数据显示，重仓AI产业链的基金单日涨幅表现突出，百余只相关基金涨超3%。
其中，国融融盛龙头严选混合更是以单日涨幅10%位居全市场基金首位。该基金前十大重仓股中，5只个股涨超10%，两只个股“10CM”涨停，单日“战绩”惊人。
基金净值单日上涨10%
数据显示，12月8日，国融融盛龙头严选混合A、C份额单日涨幅均达10%，位居全市场所有类型基金单日涨幅首位，创近期基金单日涨幅新高。
基金单日涨幅的亮眼表现离不开其前十大重仓股的“全面开花”。
2023年三季度报告显示，该基金前十大重仓股分别为源杰科技、太辰光、天孚通信、中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技、光库科技、光迅科技、博创科技。截至12月8日收盘，前十大重仓股中，中际旭创、源杰科技、太辰光、天孚通信、博创科技等5只个股涨幅超过10%，另有剑桥科技、华工科技两只个股“10CM”涨停，剩余3只个股涨幅亦超过5%。
在国融融盛龙头严选混合的投资组合构建中，前十大重仓股三季度末公允市值占基金资产净值的比例高达92.28%，可谓持股集中度相当高的一只基金。
从基金经理周德生的定期报告观点来看，其直截了当表明了集中投资的态度，并点明主投方向。在三季报中，周德生表示，展望四季度，市场探底回升，算力需求继续高增长，基金将继续聚焦在算力中的光通信产业链。从其对各季度投资的回顾来看，早在今年二季度，该基金就已将持仓聚焦到光通信产业链。
彼时，周德生表示，聚焦光通信产业链，主要出于以下几方面考虑：
一是对算力各细分行业做了弹性测算，排序如下：GPU、光通信、服务器、PCB、存储等。GPU与光通信两个细分行业弹性较好。
二是光通信公司普遍估值相对较低，而且龙头公司业绩已经有所体现，2024年根据北美订单指引，龙头公司股价弹性较好。
业内人士认为，高度集中式投资在踩中风口时确实容易迎来更有锐度的净值表现，表现出更强的业绩进攻性。但若押错风口，也容易出现更大幅度的回撤。这种投资方式各有优劣，因人而异。通常来说，可能更适合风险承受能力更高的投资者。
在长期看好中逢低布局
值得注意的是，国融融盛龙头严选混合的大幅上涨更多只是一个缩影。
12月8日，重仓AI产业链的多只基金均出现明显上涨，超百只基金涨超3%，成为当天市场的热门基金类型。
涨幅居前的中航机遇领航混合发起、大摩数字经济混合、太平行业优选股票等单日涨超8%。其中，光模块产业链个股贡献较大涨幅。
例如，中航机遇领航混合发起前十大重仓股中，涨幅超过10%的腾景科技、中际旭创、天孚通信、太辰光、博创科技等个股几乎清一色地从事光模块产业链业务，大摩数字经济混合、太平行业优选股票亦重仓多只光模块产业链个股。其中，中际旭创、新易盛为三只基金均重仓的个股。
此外，今年上半年AI浪潮中，颇受青睐的剑桥科技、工业富联等个股亦在12月8日封涨停板。
“AI产业链近期确实出现了一些复苏迹象。”某基金经理在接受记者采访时表示。那么这次的复苏到底是昙花一现，还是大反转信号呢？
有业内人士在接受采访时表示，近期AI产业链的上涨主要是因为产业内部出现的一些新变化，例如大单品AI文字视频生成项目Pika的出现、部分芯片公司宣布将要发布新品等。展望未来，AI产业链其实还有很多投资机会值得关注，长期看好相关产业链。不过，要注意逢低布局。
