亚洲基金经理推荐的2024年最佳交易包括：买入日元，卖出日本债券，买入印度、印尼股票。与此同时，基金经理也表示，未来一年的资产配置从未像现在这样具有挑战性。
超过5%的美国联邦基金利率正在削弱许多历来受欢迎的高收益交易的吸引力。不过，许多人认为，鉴于亚洲的增长前景和相对宽松的政策环境，亚洲明年可能是一个亮点。以下是安联全球投资、富达国际、信安资产管理、Janus Henderson Investors等公司的基金经理给出的一些重要建议。
1、买入日元
一年前，许多投资者都看好日元，但在2023年，由于美联储继续紧缩、而日本央行坚持实施超宽松货币政策，日元下跌了约10%。如今，基金经理们押注，随着日本央行最终被迫结束负利率政策，2024年日元的情况将有所不同。
安联环球投资亚太区多元资产主管Zijian Yang表示：“日元极低的估值持续了这么长时间，我们认为应该会出现一个转折点。”太平洋投资管理公司上月表示，该公司买入日元，因为押注通胀加速将迫使日本央行收紧政策。RBC BlueBay Asset Management也预测日元将升值。
2、卖出日本债券
日元升值的另一面是日本债券价格下跌。近几个月以来，随着日本央行放松其收益率曲线控制（YCC）政策，日本债券的收益率一直在上升。越来越多投资者猜测，随着通胀加速给日本央行带来的继续收紧货币政策的压力，做空日本国债的所谓“寡妇交易”可能会在2024年真正开始发挥作用。
富达国际驻新加坡的基金经理George Efstathopoulos表示，过去20年从未做空日本国债的情况在未来可能会有所不同。作为策略的一部分，他选择不持有任何日本债券。
3、买入印度股票
印度股市今年涨势强劲，Nifty 50指数和Sensex指数都屡创新高。由于企业盈利增长强劲、私人投资增加，以及对印度总理莫迪将在明年全国大选中赢得连任的预期，许多投资者押注印度股市将继续上涨。
伦敦信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah表示：“印度股市的关键优势在于经济增长的基本前景。现在投资者非常乐观，信心十足，我认为这是过去从未有过的。”
4、买入印尼银行股、金属生产商股
与印度一样，印尼的结构性增长也引人注目，不过基金经理建议投资者更有选择性。在Janus Henderson Investors看来，银行股市颇具吸引力的板块之一。该公司驻新加坡的投资组合经理Sat Duhra表示，印尼的银行拥有“强大的存款业务和重组的流动性”，“在这个阶段，印尼银行股是最容易买入的”。Sat Duhra补充称，镍、铝等金属生产商的股票也将从向绿色能源转型和电动汽车销量的上升中得到提振。
5、卖出高收益债券
亚洲高收益债券经历了艰难的几年，跌势可能还没有结束。许多投资者表示，亚洲高收益债券的利差仍然无法充分补偿他们持有这些债券的风险。与此同时，通往低利率的道路崎岖不平，这意味着实力较弱的发行人将面临更高的再融资风险。加拿大皇家银行财富管理分析师Kennard Ling和Shawn Sim在上个月发布的报告中表示：“亚洲高收益债券不再受欢迎，在宏观经济不确定性和对特殊风险的担忧下，我们认为这种资产类别的吸引力降低了。”
