文章来源：中国证券报·中证网
第三方机构数据显示，2023年，国内股票策略私募机构平均亏损2.41%，其中百亿级股票策略私募机构2023年全年平均亏损2.68%。不同机构的业绩出现分化，有18家百亿私募全年亏损超过10%，有6家百亿私募全年收益率超过10%。
股票策略私募平均亏2.41%
第三方机构朝阳永续发布的2023年国内证券私募机构年度业绩监测报告显示，截至2023年12月末，该机构监测到的合计90家百亿级证券私募机构（含股票、债券、FOF等证券投资策略类型）2023年全年平均亏损1.35%。该机构监测的总计3603家股票策略私募机构2023年全年的平均收益率为-2.41%，其中百亿级股票策略私募机构2023年全年平均亏损2.68%。
在90家百亿级证券私募机构中，2023年取得正收益的百亿私募共计48家，出现亏损的有42家。其中，有18家百亿私募年内亏损超过10%；有6家百亿私募实现超过10%的盈利，多数均为百亿级量化私募。
具体来看，宽德投资、稳博投资、黑翼资产等量化机构2023年业绩表现领先；正圆投资、敦和资产、半夏投资、喆颢资产等百亿私募，年内亏损幅度均超过10%。其中，半夏投资、正圆投资2023年的亏损幅度均超过15%。
私募排排网监测数据显示，2023年，有业绩展示的32家百亿级量化私募平均收益为6.43%，其中31家实现正收益，占比为96.88%；有业绩展示的41家主观多头策略百亿私募2023年度的平均收益为-3.26%，其中14家实现正收益，占比为34.15%。
长线策略趋向积极
尽管2023年百亿级股票私募连续第二年出现年度亏损，但多家头部私募仍然频频发声，对A股市场的中长期表现抱有积极预期。
景林资产总经理、合伙人、基金经理高云程表示，2024年A股等权益市场将是“收益远大于风险的一年”。美元利率见顶回落是大概率事件，高质量发展也是“确定的贝塔”。经过持续调整，当前很多中国上市公司已经很便宜，光伏、电动车产业链的估值与传统周期性行业已经相当，品牌消费品公司估值也处于历史底部，2024年企业盈利有望恢复增长，业绩和估值有望修复。
星石投资副总经理、首席策略投资官方磊称，从中期维度看，市场震荡企稳已具备较好基础。一方面，当前市场情绪仍在低位，进一步下行的可能性和空间都不大；另一方面，在年初数据空窗期，市场对于政策等方面的博弈会逐渐增加，交易活跃度有望逐步抬升。同时，投资者应关注海外资金短期流动导致的交易层面压力。
仓位把控保持进取
上海某百亿级股票私募创始人表示，2022年和2023年，国内股票型公募基金的亏损中位数分别超过20%和10%。另外，通联数据显示，截至1月5日收盘，上证50、深证成指、创业板指、科创50的市盈率估值均已接近最近三年的历史低位，2024年市场有望迎来修复行情。在此背景下，该机构将积极布局超跌的核心资产、高股息的蓝筹、高景气的科技赛道等。
从仓位管理角度来看，该私募人士称，当前其所在机构在仓位把控上将始终保持“八成以上水平”，并看好中期市场的波段修复机会，后期市场仍可能随时展开新一轮上涨行情。
私募排排网最新仓位监测数据显示，截至2023年12月22日（因信息披露合规等原因，私募产品净值及仓位测算数据相对滞后），国内百亿级股票私募的平均仓位为72.17%，尽管环比前三周有小幅下降，但仍处于历史偏高水平。
